中國基金報記者 方麗

ETF這類特殊的交易型基金品種，成為近幾年“最卷”且“最狂飆突進”的賽道。

(資料圖)

所謂ETF，是一種跟蹤“標的指數”變化、且在證券交易所上市交易的基金。投資人可以如買賣股票那么簡單地去買賣“標的指數”的ETF，可以獲得與該指數基本相同的報酬率。

然而，投資者很難將ETF產品和A股上市公司做比較，很難理解一只ETF真實經營情況，如主營業務結構、盈利水平、研發投入等，以及這一經營情況在A股中的“含金量”。

此次，創業板ETF發出大招——將ETF產品視作一個復合股，呈現創業板ETF所表征的一籃子股票（指數成份股）的整體經營成果和財務狀況。

具體操作是：用易方達創業板ETF基金年度報告和創業板指數成份股公司年度報告為數據源，將創業板指數的100只成分股的營收等數據全部納入統計，整體擬合呈現創業板ETF所表征的一籃子股票的整體經營業績情況。

一起看看情況吧：

創業板ETF重倉股

寧德時代、東方財富、邁瑞醫療

創業板ETF跟蹤標的指數為創業板指，該指數由創業板中市值大、流動性好的100只股票組成，反映創業板市場的運行情況。

指數在編制過程中，首先選擇創業板上市時間超過6個月的非ST、*ST證券，然后剔除有違規、異常情況的證券和過去半年日均成交額排名后10%的證券，對剩下的證券按照過去半年的日均總市值由高到低排名，選取排名前100的證券作為成份股，并按照成份股的自由流通市值所占比例分配權重。

創業板ETF2022年經營數據顯示，鋰電池龍頭寧德時代占比最大，達到16.28%，金融信息服務龍頭東方財富占比為6.53%，醫療器械龍頭邁瑞醫療、工業自動化龍頭匯川技術占比均超過4%。此外，前十大權重股中還有光伏逆變器龍頭陽光電源、儲能龍頭億緯鋰能、養殖龍頭溫氏股份、眼科醫療服務龍頭愛爾眼科、疫苗龍頭智飛生物和沃森生物。

從行業來看，按照Wind三級行業分類，創業板ETF跟蹤的指數成份股整體營業收入主要來自于電氣設備、食品、醫療保健設備與用品、生物科技和化工，目前前十大行業的主營業務收入占比達到98%。

其中電氣設備、食品、醫療保健設備與用品、生物科技、資本市場等行業成份股龍頭效應突出，以較低的成份股數量占比貢獻了較高的行業主營業務收入占比。

2022年營業收入達到693.89億元

創業板ETF匯聚了眾多科技龍頭，這家“復合股”的業績不俗。

根據2022年底創業板指成分股權重，通過加權平均法計算出創業板ETF近三年的“經營數據”顯示，截至2022年底，創業板ETF營收為693.89億元，凈利潤74.86億元，同比分別增加99.97%、62.56%。營收翻倍，凈利潤大漲超六成，體現出較高的成長性。

從市場關注的研發投入情況看，2022年，創業板ETF研發投入達22.19億元，較2021年的19.6億元而言，同比增加近七成，科技屬性十足。

董監高平均年齡在48至55歲間

和其他上市公司年報一樣，創業板ETF也披露了成分股主要成員的情況。

數據顯示，從復合股的上市公司董事長、董事會、高管及其他重要人員、管理層算術平均年齡分別為54.18歲、51.67歲、46.95歲、48.46歲，都屬于中年水平。

受到市場關注的薪酬水平看，從復合股的上市公司董事長、董事會、高管及其他重要人員、管理層算術平均薪酬分別為233.63萬元、109.74萬元、164.97萬元、108.71萬元。

營業收入位居全市場前2%

究竟創業板ETF的各項經營數據，對比整個A股市場的股票，處于什么分位？此次創業板ETF2022年成份股公司經營業績概覽也給了揭露。

Wind數據顯示，截至2022/12/31，根據指數擬合后的財務數據與市場成份股計算比較顯示，受市場關注的營業收入、歸屬上市公司股東的凈利潤，這兩項在全部5067家A股上市公司中分別排名162位、106位，處于排名前3.2%、前2.09%，在深市A股更是排名前1.97%、1.02%。基本每股收益在全部A股的排名也達到102名，超過了差不多98%的公司。

市場越來越關注一家基金公司的硬核科技實力，研發投入是一個重要指標。而創業板ETF研發投入金額也在全部A股中排名靠前，為75位，意味著超越了差不多98.5%的公司。而加權平均研發投入占營業收入的比例在全部A股中排位也在前40%分位左右。證明，創業板ETF的成分股在研發投入及重視程度都位居前列。

中央匯金、險資等為前十大持有人

和上市公司公布前十大流通股一樣，創業板ETF也披露了其前十大持有人的情況。

據創業板ETF2022年經營數據顯示，截至去年底，創業板ETF的第一大股東為易方達創業板ETF聯接基金，持有規模為57.19億元，占上市總份額比例為27.81%。緊隨其后的是中央匯金，持有規模為11.9億元，占比5.79%。此外，大家萬能險、平安信托、平安財險、華夏人壽、中信證券等金融機構同樣通過ETF布局創業板。

從機構與個人持有占比來看，創業板ETF以個人投資者為主，持有占比超過六成。去年底創業板ETF的持有人戶數為15.93萬戶。

交易所頻頻出大招

ETF都有“中文名”

為了讓投資者更好理解ETF產品，交易所頻頻出大招。近期深交所發起了為“ETF中文簡稱征集大賽”的活動，期待此舉大大降低投資者的認知成本和理解門檻，有利于推廣和普及這一優質的居民資產配置工具。

據悉，此次是由深圳證券交易所主辦，9家基金公司承辦的“ETF中文簡稱征集大賽暨走進百強營業部（第一季）”啟動儀式在招商證券紅嶺路營業部舉行，這也標志著ETF中文簡稱征集大賽正式啟動。

ETF英文全稱是Exchange Traded Fund，中文全稱為“交易型開放式基金”。ETF通過跟蹤復制某個指數來投資于多只證券， 可以和股票一樣上市交易，是高效的指數化投資工具。

然而，ETF起源于美國市場，在英文語言環境下，首字母縮寫是一種常見的命名方式，但從我國ETF投資者實際情況來看，英文首字母縮寫這種命名方式雖簡單，但不易懂，不利于大眾了解掌握這一資產配置產品。

當前，在全世界范圍內，以ETF為代表的被動配置資產規模已遠超主動投資，在ETF市場迅速發展的當下，給ETF取一個像股票或債券一樣能夠“顧名思義”的中文簡稱，可以大大降低投資者的認知成本和理解門檻，有利于推廣和普及這一優質的居民資產配置工具，助力ETF走進千家萬戶。

而此前深市基金還發布微信公眾號文章顯示，賽程過半，共收集到1082份投稿，參與者來自全國各地、涵蓋各行各業，大家激蕩思想、碰撞靈感，提交了眾多極富創意的名稱。

許多投資者基于對ETF產品特性的理解提出了很多好名字，主要強調了ETF在場內交易、底層由一籃子股票組成等特點，其中列舉了一些有意思的名字：復合股、大股票、優股基、可交指基、全家桶、易添富、易投富、易同富、易得福、股聚基、君子蘭（均指籃）、股多多等。

值得一提的是，上交所也給ETF取了“中文名”，為指數股，也非常容易記。伴隨著ETF的“中文名”越來越受到投資者熟悉，ETF或將成為更多投資者的理財工具。

編輯：小茉

審核：許聞

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